Enerji Fiyatları ve Jeopolitik Riskler
Gedik Yatırım analizine göre, enerji fiyatlarındaki ani yükseliş risk algısını artırdı. 2022’den sonra ilk kez petrol fiyatları 100 doların üzerine çıkarak enflasyon baskılarını yeniden gündeme getirdi.
Piyasalarda Görülen Hareketlilik
Artan jeopolitik riskler ve enerji şoku beklentileriyle S&P 500 vadeli kontratları yaklaşık %1,3 geriledi. Brent petrol, Orta Doğulu üreticilerin üretimi kısmalarının ardından %15 artışla 107 dolar seviyesine yükseldi. ABD 10 yıllık tahvil faizi ise %4,19’a çıktı. Bunlar tahvil piyasasında satışları hızlandırarak doların son aylardaki en yüksek seviyelerine yaklaşmasına yol açtı.
Avrupa Piyasalarındaki Satış Baskısı
Avrupa’da da satışlar belirginleşti. STOXX 50 ve STOXX 600 endeksleri haftaya %2’nin üzerinde düşüşle başlayarak Kasım 2025’ten bu yana en düşük seviyelerini test etti. Enerji fiyatlarının yükselişi enflasyon endişelerini artırdı; yatırımcılar Avrupa Merkez Bankası’nın yıl içinde iki kez 25 baz puan faiz artırımı yapabileceğini fiyatlıyor. Sanayi ve teknoloji sektörlerinde özellikle ASML hisseleri %5, Roche hisseleri ise %4’ün üzerinde değer kaybetti.
Enerji Piyasasında Arz Endişeleri
Enerji piyasasında arz kaygılarının fiyatları yukarı taşıdığı bildirildi. Hürmüz Boğazı’nda yaşanan kesintiler ve Katar’daki Ras Laffan LNG tesisinin devre dışı kalması, Avrupa doğal gaz fiyatlarını üç yılın zirvesine yükseltti. Avrupa Birliği’nin düşük gaz depoları ve olası arz kesintisi riski fiyatları etkiliyor. Ayrıca, G7 ülkeleri Uluslararası Enerji Ajansı ile koordineli olarak petrol rezervi kullanımı seçeneklerini değerlendiriyor.
Şirketler Üzerindeki Etkiler
Petrol fiyatlarındaki artış ABD havayolu hisselerinde baskı yarattı. Delta Air Lines ve United Airlines hisseleri yaklaşık %3, American Airlines, JetBlue Airways ve Southwest Airlines hisseleri ise yaklaşık %2 düştü. Yükselen jet yakıtı maliyetleri ve hava sahası kısıtlamalarının uzayacağına dair endişeler satışı artırdı.
Öte yandan, Hims & Hers Health hisseleri, Novo Nordisk’in obezite ilaçlarını tele-sağlık platformu üzerinden satabileceği haberleriyle açılış öncesi işlemlerde %48 değer kazandı.
Emtia ve Endeks Değerlendirmeleri
Gedik Yatırım’ın emtia raporunda, Brent petrolün arz kesintileri ve jeopolitik gelişmelerle 100 doların üzerine çıkarak güçlü yükseldiği belirtildi. Altın fiyatları ise güçlü dolar ve ABD Merkez Bankası’nın faiz indirimlerini erteleyebileceği beklentisiyle ons başına yaklaşık 1.910 dolar seviyesine geriledi.
S&P 500 vadeli kontratları haftaya yaklaşık %1,6 düşüşle başladı. Yatırımcılar bu hafta açıklanacak ABD TÜFE ve PCE enflasyon verileriyle büyük şirket bilançolarını yakından takip edecek. Teknik olarak S&P 500 için 6.570 ve 6.200 destek, 6.800–7.050 ise direnç seviyeleri olarak izleniyor.
