Pusula Yatırım'ın analizine göre, yazılım şirketlerinin artan sermaye harcamaları yatırımcılar tarafından sınırlı olumlu karşılanırken, yarı iletken ekipman üreten firmalarda agresif büyüme beklentisi devam ediyor.
Bölgesel Satış Performansları
Aralık ayında ABD'de küresel satışlar güçlenirken, Japonya'da satışlarda zayıflık gözlemlendi. Asya Pasifik bölgesi ise güçlü satış performansını sürdürdü. Ocak ayında Çinli şirketler, önceki aya ve geçen yılın aynı dönemine göre daha yüksek satış rakamları elde etti. Bellek krizine rağmen Çinli üreticilerin satış ivmesi korundu.
Hisse Senedi Performansları ve Bölgeler Bazında Gelişmeler
Hisse senedi performansında yarı iletken ekip üreten şirketler güçlü bir ay geçirdi. Ancak NVDA gibi büyük tasarımcı şirketler, nispeten zayıf performans gösterdi. Japon üretici şirketler agresif büyüme ile öne çıktı; hem makroekonomik koşullar hem de teknolojik altyapı yatırımları Japonya'da artıyor. ABD'de ise yerli üretim talepleri karşılık bulmaya devam ediyor.
Çin'de H200 Çiplerinin Kullanımı ve Yerel Üretim Planları
Ocak ayında sektörün en önemli gelişmesi, H200 çiplerinin Çin'de kullanılmaya başlanması oldu. ABD’nin çip satışlarını Çin’e serbest bırakmasının ardından, Çinli firmalar kısa vadede üretimde H200 çiplerini kullanmaya başladı. Orta vadeli hükümet planlarında ise yerel üretim öncelikli hedef olarak yer alıyor.
ABD ve Güney Kore’de Üretim ve Yatırımlar
ABD'de üretim yerelleşmesi sürerken, Micron DRAM üretiminin %40'ını ABD'ye taşımak için fabrika yatırımlarını sürdürüyor ve Singapur'daki üretim kapasitesini 24 milyar dolarlık yatırımla büyütmeyi planlıyor. SK Hynix ise yapay zeka sektöründeki artan bellek talebini karşılamak için Güney Kore’nin Cheongju kentinde, 13 milyar dolarlık ileri paketleme tesisi kuracak. Bu yatırım, özellikle Nvidia’nın yapay zeka işlemcileri için kritik öneme sahip yüksek bant genişlikli bellek üretimine odaklanacak.
Yatırımlar ve Teknoloji Hamleleri
NVDA, fabrikalarını hızlandırmak için CoreWeave’a yatırım yaparken şirketler altyapı ve platform entegrasyonuna hazırlanıyor. Verimlilik artışı sebebiyle bazı firmalarda işten çıkarmalar devam ediyor. AMZN, robotize üretim ve otomasyonla geleceğe hazırlanıyor.
APPL, yapay zeka geliştirme alanında Google’ın Gemini zeka modeliyle iş birliği yaparken; MSFT yeni nesil Maia 200 çipini tanıttı. Bu çipin OpenAI’nin GPT 5.2 modeli için kullanılması planlanıyor. OpenAI ise sağlık teknolojileri alanında Torch girişimini yaklaşık 60 milyon dolara satın alarak yapay zeka destekli sağlık çözümleri ve veri yönetimi kapasitesini artırmayı hedefliyor.
Sonuç ve Değerlendirme
Ocak ayı verileri, yarı iletken sektöründe bölgesel farklılıklar ve yerelleşme stratejilerinin önümüzdeki dönemde belirleyici olacağını ortaya koyuyor. Çin ve Japonya’nın öncü rolü ile ABD’nin yerli üretim hamleleri, sektördeki rekabeti ve yatırım odaklarını şekillendirmeye devam ediyor.
